潇湘雨歇（武陵酒产能）

作者：NS潇湘雨歇

干即将挑战历史高点，赋诗一首加一条强逻辑助力冲关——

一、为武陵酒写诗

武陵赋

酱香美酒琥珀杯，

富硒山水飘香醉。

少中上酱琼玉液，

武陵王者一骑飞。

注：武陵琥珀、武陵飘香、武陵少酱、武陵中酱、武陵上酱、武陵王，武陵酒几个子品牌全部藏在诗里，酱香型与武陵山水富硒的优点也包含了。“一骑飞”——取一骑绝尘之意。

二、一条强逻辑，冲关前与酒鬼酒的比较：

前面有帖子将老白干与金徽酒、迎驾贡酒作过比较，结论是老白干严重偏低，现与酒鬼酒作个比较：

1、武陵酒产能与内参酒产能比较——2019年，酒鬼酒公司前总经理董顺刚说，未来5年，内参酒每年供应不超过1000吨，本人理解应该是年份的原因，中粮集团入主以后，真正加大酿酒应该是从2016年开始，存8年，要到2024年才行，当然由于这两年实际销售没有达到一千吨，可以往后累加，我之前发过专帖分析，酒鬼酒未来两年产能矛盾不会很突出。不过，关于产能，酒鬼酒公司8月27日的2020年第23号公告如此表述：至2022年，基酒产销缺口会迅速扩大。

武陵酒目前年产能1200吨～1500吨，有5000多吨优质老基酒，5000吨新产能先期工程会比酒鬼酒三区一期3000吨产能至少提前一年半投产。武陵酒因为有5000吨优质老基酒打底（目前消耗的老基酒与目前产能增加的基酒处于动态平衡），武陵新厂一投产，即可加大成品酒出库量（年份已足够）——即补充多少新酒，出多少老酒，先进先出，让库存老基酒继续处于动态平衡中。

这样看来，武陵酒未来产能很可能高于内参酒产能。

2、老白干系列与酒鬼系列比较——2019年，老白干系列营收（22.14亿）是酒鬼系列营收（10.05亿）的2倍多。

3、板城烧锅+文王贡酒与酒鬼系列比——2019年，板城烧锅与文王贡酒的营收合计（10.3亿）高于酒鬼系列营收（10.05亿）。

4、孔府家酒与湘泉系列比——2019年，孔府家酒营收1.62亿，湘泉系列营收1.49亿。

虽然酒鬼的综合毛利率比老白干的综合毛利率高，但老白干总营收远高于酒鬼酒总营收。酒鬼酒上周五收盘总市值371.5亿（11月11日盘中最高总市值高达391亿），老白干上周五收盘总市值180.3亿，比酒鬼总市值低了191.2亿，个人认为，老白干的总市值不至于比酒鬼酒总市值低近200亿之多。

申明，以上对比没有任何贬低酒鬼酒之意。酒鬼酒投资者不必来抬杠，附本人为酒鬼酒写的诗给你们欣赏：

2019年12月18日，本人曾经为酒鬼填过一首古诗：

夜宿湘西

冬夜宿湘西，天寒白屋寂。

主人煮醅酒，炉火映窖泥。

馥郁香四溢，酒鬼渐入迷。

忘却思乡绪，痛饮至鸡鸣。

最近发现不少人剽窃本人的帖子，有雪球的，有东方财富的，有百度的，还有今日头条的，有的整篇抄，有的整段抄，有的连我的错别字一起抄，有的刻舟求剑抄（因为有的数据是有时限性的，会随着时间的改变而改变），有的故意不说明出处。不过本人宽宏大量，以前的就不计较了。此后，如还有抄袭或转载不注明出处者，只能祝你们逢赌必输了。